为什么看
AI 的价值通过企业工作流落地。2026 年资金明确从硬件轮动到软件。
瓶颈
- AI 功能变现速度
- 模型成本下降速度
- 企业采购周期慢
关键公司
- DDOG：AI 可观测性。Q1 营收 $1B (+32%)。面临 PANW Chronosphere 竞争
- NOW：企业 AI 工作流自动化龙头
- SNOW：AI 数据平台。$6B Amazon 协议
- PLTR：政府 + 商业 AI 平台。156x P/E，高风险
Investing
AI 的价值通过企业工作流落地。2026 年资金明确从硬件轮动到软件。