Watchlist

Tier 1 — 持仓：重点关注

Ticker	Theme	Trend	Position	Notes
PANW	Cyber	$384, ATH 区, YTD +109%	40 股 11.2% Full+	⚠️ 计划减仓 20 股（→20，~5%）。Sep 1 财报。Fwd P/E 96x，分析师均价 $339 低于现价。13F: mixed
NOW	Workflow	$127, 稳步上行	120 股 10.8% Full+	机构获利了结（Tiger -42%, Soros -69%）但未清仓。AI ACV $1B+，thesis 不变
MSFT	Cloud	$496, 稳定	28 股 9.8% Full-	近期不操作。13F: 5 cut vs 2 add，但 Coatue/Altimeter 在加
ZS	Cyber	$184, 从 $115 低点反弹 +60%	40 股 5.3% Half	Sep 2-3 财报后决定。FY27 指引 >22% = 加仓，<17% = 清仓。⚠️ Tiger Global 清仓 $221.6M
SNOW	Data	$337, 走势强	20 股 4.8% Half	Viking 新建 $244M，Soros +186%，Altimeter 持续持有。按计划操作
TSLA	Robotics	$340, 震荡	20 股 4.8%	13F: mixed（Viking -78% 但 Soros +64%, Druck 新建仓）。仓位可控，持有
VEEV	垂直 AI / Healthcare	$251, 上行趋势	30 股 5.3% Half	Aug 26 财报。Bridgewater 新建仓。观察后决定加到 Full
TEAM	Workflow	$162, 震荡	40 股 4.6% Half	13F: bearish（Soros -14%, Bridgewater 清仓）。顶级基金对 Workflow 整体减配。持有观察
DDOG	Cloud/Observability	$252, 反弹中	15 股 2.7% Starter	重新建仓。顶级基金关注度低（Soros -90%），但中型机构参与。平台锁定效应强
OUST	Robotics Sensor	$45, HL/HH 形成中	100 股 3.2%	Bridgewater 新建仓 $11.5M。趋势确认再加仓

Ticker	Theme	Position	Notes
NVAX	Biotech	1,000 股 5.7%	非核心，观察
ABAT	Battery	3,000 股 5.3%	零成本+。$4-5 卖 2,000 → $5+ 卖 2,000 → 保留 1,000
BA	Aerospace	20 股 3.3%	零成本+。Appaloosa 新建 $173M，Viking 持有。不操作
CCXI	Biotech	300 股 3.4%	梦想仓。挂单 $20 清仓

Ticker	Theme	现价	估值	13F 信号	建仓条件
TTMI	AI PCB / 基建	$140	待查	Lone Pine 新建 $512M（3.1%）	HL 形成中（$99→$110→$128）。突破 $150 放量站稳 = HH 确认 → Starter 2%
AAOI	光通信 / AI 基建	$150	待查	无（市值太小，大基金未持有）	HL/HH 初步形成（$76→$88→$128 / $149→$153）。波动极大。$150 缩量整理后再突破 → Starter 2%
AMD	AI Compute	$514	Fwd P/E 65x, PEG 1.03	Tiger 新建 $392M, Coatue 新建, Druck 新建, Soros +47%	HL 形成中（$424→$455→$463）。突破 $530-540 放量 = HH 确认 → Starter 2%
PLTR	Data + AI Platform	$174	Fwd P/E ~85x, PEG ~1.0	Bearish（Bridgewater 清仓，其他 8 家不碰）	已爆发突破，原 $130-140 入场区已过。等回踩 $155-160 不破 → Starter 2%。Thesis 止损：季度增速 <40%
AVGO	AI ASIC + Networking	$393	Fwd P/E 22x, PEG 0.47	Bearish（Tiger -51%, Altimeter/Druck 清仓。Coatue +6%）	三家里估值最便宜（PEG 0.47）。回调 $340-360 区间 → Starter 2%。或等 HH/HL 确认
CDNS	AI 芯片设计 EDA	待查	待查	待查	EDA 双寡头。趋势确认 + 回调 → Starter 2%
ISRG	AI 医疗机器人	待查	待查	Mixed（Coatue -7%, Bridgewater +12%）	达芬奇装机量 = 长期耗材收入。回调到支撑位 → Starter 2%

AMD 三家顶级基金新建仓（Tiger/Coatue/Druck）。INTC 成为新共识（Coatue $1.69B, Tiger +160%）。AVGO 被获利了结。资金从“已涨”轮动到“新催化”。

Lone Pine 重仓 NBIS $1.18B + TTMI $512M。LITE 被减持（Tiger 清仓, Lone Pine -41%）。资金从光通信转向 GPU 云 + AI PCB。

PANW 平台化飞轮继续，但估值极贵（Fwd P/E 96x）。ZS Sep 2-3 财报是翻身或止损的决定点。

顶级基金整体减配 Workflow（TEAM/DDOG/CRM 都被卖）。资金去了芯片和 AI 基建。NOW thesis 不变但机构在获利了结。

SpaceX 6 家新建仓（散户买不到）。Cerebras (CBRS) 4 家重仓（Altimeter 16.2%）。AI 芯片竞争格局扩大。